CALGARY, Alberta, Agosto 10, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services, LLC (“ang Kompanya” o “STEP”) nalipay nga ipahibalo nga ang Hunyo 2022 nga pagpagawas sa mga resulta sa pinansya ug operasyon pagaubanan sa pagdumala sa Diskusyon ug Pagtuki. (“MD&A”) ug ang Unaudited Condensed Consolidated Interim Financial Statements and Notes para sa panahon nga natapos sa 30 Hunyo 2022 (“Mga Pahayag sa Pinansyal”).Basaha kini og dungan.Ang mga magbabasa kinahanglan usab nga mag-refer sa legal nga giya nga "Forward-Looking Information and Statements" ug sa "Non-IFRS Measures and Ratio" nga seksyon sa katapusan niining press release.Ang tanan nga pinansyal nga kantidad ug mga lakang gipahayag sa Canadian dollars gawas kon lain ang gipakita.Ang dugang nga impormasyon bahin sa STEP anaa sa SEDAR website sa www.sedar.com, lakip ang Annual Information Form sa Kompanya para sa tuig nga natapos sa Disyembre 31, 2021 nga pinetsahan ug Marso 16, 2022 (“AIF”).
(1) Ang gipahiangay nga EBITDA ug ang libre nga cash flow kay dili-IFRS nga pinansyal nga ratios, ug ang Adjusted EBITDA% usa ka non-IFRS nga pinansyal nga ratio.Kini nga mga timailhan wala gihubit ug wala'y standardized nga bili sumala sa IFRS.Tan-awa ang dili-IFRS nga mga sukod ug mga ratios.(2) Ang adlaw sa negosyo gihubit ingong bisan unsang CT o hydraulic fracturing nga trabaho nga nahuman sulod sa 24 oras, walay labot sa auxiliary nga kagamitan.(3) Ang epektibo nga gahum nagpakita sa yunit nga aktibo sa site sa kustomer.Ang 15-20% niini nga kantidad gikinahanglan usab sa paghatag og maintenance cycle sa mga ekipo.
(1) Ang kapital sa pagtrabaho, kinatibuk-ang long-term nga pinansyal nga mga obligasyon ug net nga utang dili IFRS nga pinansyal nga mga lakang.Wala sila gihubit ubos sa IFRS ug walay standardized nga kahulogan.Tan-awa ang dili-IFRS nga mga sukod ug mga ratios.
Q2 2022 Overview Ang ikaduha nga quarter sa 2022 usa ka record-breaking alang sa STEP, nga naghatag sa labing kaayo nga pinansyal nga performance sa kasaysayan sa kompanya.Ang kusog nga panginahanglan alang sa mga serbisyo sa tibuuk nga mga heyograpiya sa Canada ug US nakamugna og $273 milyon nga kita ug $38.1 milyon nga net nga kita, usa ka hinungdanon nga pag-uswag gikan sa miaging tuig.Nakahimo usab ang kompanya og $55.3 milyon sa nabag-o nga EBITDA ug $33.2 milyon nga libre nga cash flow sa quarter, nga kanunay nga nag-uswag matag tuig.
Ang lebel sa kalihokan sa ikaduhang kwarter nakasinati og tipikal nga bifurcation tali sa Canada ug sa amihanang US, nga apektado sa seasonal spring break condition ("breakdown"), ug sa habagatang US, nga wala maapektuhan.Sumala sa ihap sa rig sa Baker Hughes, ang gidaghanon sa mga rig sa yuta sa Canada nag-aberids ug 115 kada metro kwadrado.2022, mius-os og 40% qoq tungod sa unbundling, apan mitaas og 62% y/y.Sa ikaduhang kwarter sa 2022, ang mga rig nga nakabase sa yuta sa US nag-average sa 704 nga mga yunit, pataas nga 11% quarter-on-quarter ug 61% tuig-sa-tuig.Nahiuyon sa ubos nga paggamit sa rig, ang Canada ug ang amihanang US nakasinati og usa ka panahon sa ubos nga paggamit gikan sa tunga-tunga sa Abril ngadto sa tunga-tunga sa Mayo, uban sa pipila ka mga rehiyon nga nakasinati og mas klaro nga pagkabahin.
Ang estratehikong pagpoposisyon sa mga kustomer nga adunay dagkong porous nga mga plataporma nagpabilin nga hapsay nga nagdagan ang mga linya sa fracturing sa STEP sa Canada ug US sa ikaduhang quarter, nga adunay pasundayag sa Canada nga gisuportahan sa pipila ka mga kostumer nga naglihok gikan sa ikatulo nga quarter hangtod sa ikaduhang quarter.Pahimusli ang taas nga presyo aron masuportahan ang mga palaliton..Ang kompanya nagbomba og 697,000 ka toneladang balas sa 279 ka adlaw sa pagtrabaho sa Canada ug 229 ka adlaw sa pagtrabaho sa US.Ang paggamit sa tuig-sa-tuig sa duha nga mga rehiyon, apan ang Canada kanunay nga nagkunhod samtang kini nabahin.Ang bahin sa coiled tubing labi nga naapektuhan sa mga kondisyon sa pag-crack sa Canada ug sa amihanang US, nga ang paggamit kanunay nga nagkunhod ug mikunhod 17% quarter-on-quarter.Ang coiled tubing adunay 371 ka adlaw sa negosyo sa Canada ug 542 ka adlaw sa negosyo sa US.
Ang mga presyo sa Canada nagpabilin nga lig-on kung itandi sa una nga quarter sa 2022, samtang ang mga presyo misaka block sa block sa US, diin nakakuha kami dugang nga kita pinaagi sa pagsuplay sa daghang mga proppants ug kemikal sa daghang mga kostumer.mao ang labing klaro.Malampuson nga gipasa sa STEP kini nga pagtaas sa gasto sa mga kostumer sa ikaduhang quarter sa 2022.
Daghang bantog nga mga butang sa ikaduhang kwarter sa 2022 nakatampo sa net nga kita nga $38.1 milyon.Agig tubag sa lig-on nga year-to-date nga pinansyal ug mas makaayo nga panan-aw, gibalikbalik sa kompanya ang kinatibuk-ang pagkadaot sa Canadian cash generating units nga mga $32.7 milyon nga nadawat niini sa unang quarter sa 2020. Ang kinatibuk-ang gasto sa kompensasyon nga gibase sa bahin sa STEP maoy $9.5 milyon, diin ang $8.9 milyon naa sa cash-paid share-based compensation, nga nagpakita sa hapit 67 porsyento nga pagtaas sa presyo sa bahin sa kompanya sa ikaduhang quarter.ikaduhang quarter.
Ang lig-on nga pasundayag sa pinansya naghatag sukaranan ug lasaw nga EPS nga $0.557 ug $0.535, matag usa, sa ikaduha nga quarter sa 2022, kung itandi sa $0.135 ug $0.132 sa miaging quarter nga tuig ug net nga kita, sa tinuud.Ang pagkawala sa matag bahin (basic ug diluted) sa samang panahon sa miaging tuig maoy $0.156.
Ang kompanya nagpadayon sa pag-focus sa pagpalig-on sa iyang balanse sa ikaduhang quarter sa 2022. Ang kapital sa pagtrabaho misaka ngadto sa $54.4 milyones gikan sa $52.8 milyones niadtong Marso 31, 2022. Ang net nga utang mikunhod gikan sa $214.3 milyones niadtong Marso ngadto sa $194.2 milyones sa Hunyo 30, 2022 sa Marso 31, 2022, nga gamay nga naapektuhan sa usa ka paghinay sa mga receivables collection rate sa katapusan sa ikaduhang quarter sa 2022. Ang Financial Debt sa Bank Adjusted EBITDA ratio sa kompanya nga 1.54:1 ubos sa 3.00:1 nga limitasyon ug nagpabilin nga nahiuyon sa tanan nga uban pang pinansyal ug dili pinansyal nga mga pakigsaad hangtod sa 30 Hunyo 2022.
Sa pagtapos sa ikaduhang kwarter sa 2022, ang STEP mihimo og mga kausaban ug gipalugway ang loan agreement.Ang giusab ug gibag-o nga kasabutan naghatag sa STEP og dugang nga pagka-flexible sa pagdumala sa kapital nga istruktura niini pinaagi sa pag-convert sa Term Facility ngadto sa Revolving Credit Facility ug nagsiguro sa long-term stability pinaagi sa paglugway niini hangtod sa Hulyo 2025.
Gilauman sa OUTLOOKSTEP nga ang kasamtangang pagtaas sa presyo sa lana ug gas magpadayon hangtod sa katapusan ning tuiga ug hangtod sa 2023. Ang mga peligro sa hamubo nga pagkasunud sa mga merkado sa pinansya magpabilin samtang ang mga kabalaka sa ekonomiya nagpadayon, apan ang mga sukaranan sa ekonomiya Ang pisikal nga merkado sa lana nagpabilin nga lig-on ug Gipakita sa mga taho sa industriya nga ang suplay sa lana gilauman nga magpabilin nga hugot hangtod sa 2023. Ang pagbalhin tali sa pinansyal ug pisikal nga mga merkado gisuportahan sa mga kliyente sa STEP, kinsa wala mag-ingon nga ang bisan unsang paghinay sa kalihokan resulta sa bag-o nga pagkausab sa presyo.Ang mga presyo sa natural nga gas gilauman nga magpabilin nga taas sa 2023, gisuportahan sa usa ka geopolitical nga peligro nga premium ug lebel sa pagtipig sa ubos nga lima ka tuig nga aberids.
Ang kompanya lig-on nga nagtan-aw sa ikaduha nga katunga sa tuig ug gilauman nga ang pagkarga magpabilin nga lig-on.Ang ikatulo nga kwarter sa 2022 magsugod sa kasarangan, nga gitugotan ang pagmentinar sa kagamitan nga makompleto alang sa usa ka busy nga ikaduha nga quarter sa 2022, apan ang kalihokan nagpadayon samtang nagpadayon ang quarter.Gilauman sa kompanya nga sa ikatulo nga kwarter, ang proporsyon sa hydraulic fracturing sa annulus ug single nga mga atabay mas taas kaysa sa ikaduhang kwarter sa 2022. Kini nga pagbag-o sa pagsagol sa trabaho gilauman nga magpadayon sa taas nga rate sa paggamit, bisan pa sa gamay nga ubos. margin tungod sa ubos nga kahusayan, tungod kay nahuman sa STEP ang pagtukod sa usa ka dako nga multilateral well platform sa Q2 2022. Ang visibility miuswag sa ika-upat nga quarter sa 2022, ang kompanya nagpaabut nga ang mga kliyente magpabilin nga aktibo sa ika-upat nga quarter, ug ang sayo nga mga diskusyon sa mga kliyente nagsalig sa usa ka 2022 nga pagtaas sa badyet aron makompleto ang dugang nga mga atabay sa dili pa matapos ang tuig samtang ang mga kabalaka nagpadayon sa pagtaas.Pagkabaton sa mga ekipo sa 2023.
Sa unang katunga sa 2022, ang mga presyo nag-reaksyon sa inflationary pressure ug kakulang sa suplay.Gilauman sa kompanya ang usa ka hinay nga lakang sa pagbag-o sa ikaduha nga katunga sa 2022, labi na sa Canada, tungod kay ang mga kakompetensya nagpahibalo sa usa ka labi nga kaarang sa pagsulod sa merkado.Bisan pa, ang STEP nagtuo nga ang merkado sa bomba sa Canada hapit sa balanse ug wala magdahom nga magdala daghang kagamitan sa merkado sa 2022 hangtod makab-ot ang tibuuk nga pagbalik sa siklo.Ang mga presyo sa US gilauman nga mosaka hangtod sa katapusan sa tuig tungod kay ang tanan nga mga dagkong magdudula sa merkado nagpaila nga ang ilang mga armada nabaligya sa wala pa matapos ang tuig.
Ang panan-aw alang sa 2023 tan-awon nga labi ka makaayo.Ang giplano nga gidaghanon sa mga drilling rigs alang sa 2023 gilauman nga molapas sa 2022 nga lebel, ug ang panginahanglan alang sa mga injection pump gilauman nga motaas sumala niana.Sa 2023, ang industriya mahimo’g kinahanglan nga magdala sa pipila ka kapasidad sa merkado aron matubag ang panginahanglan, labi na sa Canada kung ang mga negosasyon sa kontrata sa Blueberry River Indigenous nga mga tawo masulbad nga ablihan pag-usab ang ilang teritoryo alang sa padayon nga pag-uswag.Magpabiling limitado ang suplay, matod pa sa STEP, tungod kay ang kadaghanan sa idle nga kapasidad sa industriya lagmit nanginahanglan ug dakong pamuhunan aron mobalhin gikan sa stagnation ngadto sa kalihokan.Ang karon nga mga kadena sa suplay ug mga kakulang sa labor nga gilauman nga molungtad hangtod sa 2023 mahimong komplikado ang pagsugod.Pagsunod sa mga upstream nga kompanya, ang nakalista nga mga service provider nagpunting usab sa ganansya ug yawe nga libre nga mga sukatan sa cash flow, giingon sa kompanya.Pag-focus sa de-leveraging sa balance sheet ug paghatag og bili sa mga shareholders.
Alang sa nahabilin sa 2022 ug 2023, ang STEP magtutok sa pagmugna og libreng cash flow.Ang lig-on nga mga resulta nga gitaho sa ikaduhang kwarter sa 2022 nagpadali sa tumong sa kompanya sa pagpakunhod sa balanse sheet leverage ug paghimo sa hapsay nga mga pamuhunan sa pagsuporta sa mga tumong sa STEP sa pagtukod sa usa ka lig-on nga kompanya ug paghimo sa shareholder nga bili.Canadian Financial ug Operational Review
Ang STEP adunay 16 ka coiled tubing units sa WCSB.Ang mga coiled tubing units sa kompanya gidesinyo para magsilbi sa pinakalawom nga mga atabay sa WCSB.Ang hydraulic fracturing nga mga operasyon sa STEP naka-focus sa mas lawom ug mas mahagiton nga teknikal nga mga lugar sa Alberta ug amihanan-sidlakang British Columbia.Ang STEP adunay gahum nga 282,500 hp, diin gibana-bana nga 132,500 hp ang dual fuel.Ang mga kompanya nag-deploy o idle nga mga coiled tubing unit o hydraulic fracturing nga kapasidad depende sa katakus sa merkado nga mapadayon ang gituyo nga paggamit ug pagbalik sa ekonomiya.
(1) Ang Nabag-o nga EBITDA ug Libre nga Pag-agos sa Salapi dili mga lakang sa panalapi sa IFRS, ug ang Gibag-o nga porsyento sa EBITDA ug Adlaw-adlaw nga Kita dili mga lakang sa pinansyal sa IFRS.Wala sila gihubit ubos sa IFRS ug walay standardized nga kahulogan.Tan-awa ang dili-IFRS nga mga sukod ug mga ratios.(2) Ang adlaw sa negosyo gihubit ingong bisan unsang CT o hydraulic fracturing nga trabaho nga nahuman sulod sa 24 oras, walay labot sa auxiliary nga kagamitan.(3) Ang magamit nga gahum nagpakita nga ang mga yunit naglihok sa lugar sa trabaho sa kustomer.Laing 15-20% sa kini nga kantidad ang gikinahanglan aron masiguro ang mga siklo sa pagmentinar sa kagamitan.
Ang pagtandi sa Q2 2022 ug Q2 2021 nga Kita alang sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 mao ang $165.1 milyon kumpara sa $73.2 milyon sa ikaduhang kwarter sa 2021. Nadugangan ang kita tungod sa pagtaas sa kalihokan sa industriya.Ang gidaghanon sa hydraulic fracturing nga mga adlaw misaka gikan sa 174 ka adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2021 ngadto sa 279 ka adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2022, bahin tungod sa gamay nga pagtaas sa pressure drop sa miaging quarter, apan nag-una tungod sa dugang nga pad work niini. quarter.Ang pagtutok sa mga operasyon sa pad sa panahon sa quarter miresulta sa mas maayo nga episyente ug dugang nga proppant injection, nga sa katapusan miresulta sa mas taas nga adlaw-adlaw nga kita kumpara sa ikaduhang quarter sa 2021. Ang mga coiled tubing nga mga adlaw misaka gikan sa 304 ka adlaw sa Q2 2021 ngadto sa 371 ka adlaw sa Q2 2021, nga adunay kita kada adlaw pataas gamay sa 13%.
Ang mga galastuhan sa operasyon motaas samtang motaas ang lebel sa kalihokan.Ang mga pagbag-o sa base ug insentibo nga suweldo aron magpabilin nga kompetisyon sa karon nga merkado, ingon man ang pagpahiuli sa lainlaing mga benepisyo ug benepisyo nga gikuha kaniadtong 2020 aron makunhuran ang mga gasto, nagdala sa pagtaas sa gasto sa mga kawani.Ang mga pagpit-os sa inflationary nagpabilin nga usa ka hinungdan niining quarter tungod sa pagkabalda sa kadena sa suplay, mas taas nga presyo sa palaliton ug pagtaas sa kalihokan sa industriya nagduso sa mga gasto sa tanan nga mga kategorya sa paggasto.Ang pagbaligya, kinatibuk-an ug administratibo (SG&A) nga mga galastuhan sa administratibo ug istruktura sa gasto nadugangan kumpara sa ikaduha nga quarter sa 2021 aron suportahan ang pagtaas sa mga operasyon sa uma, bisan pa ang kompanya nagpaabut nga magpadayon kini nga magpadayon sa usa ka istruktura nga istruktura sa gasto, nga hingpit nga nagsuporta sa pagtubo sa negosyo.
Ang nabag-o nga EBITDA mao ang $39.7 milyon (24% sa kita) sa ikaduhang kwarter sa 2022 kumpara sa $15.6 milyon (21% sa kita) sa ikaduhang kwarter sa 2021. Ang nabag-o nga EBITDA nadugangan tungod sa mas taas nga presyo ug paggamit tungod sa usa ka maayo nga operating environment, partially offset sa mas taas nga gasto tungod sa padayon nga inflationary pressure.Sa ikaduhang kwarter sa 2021, ang programa sa CEWS nakadawat og $1.8 milyon.
Ang kita sa hydraulic fracturing sa Canada alang sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 mao ang $140.5 milyon, misaka 154% gikan sa $55.3 milyon sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021. Sa ikaduhang quarter sa 2022, ang STEP naglihok sa lima ka 215,000 hp hydraulic fracturing rigs.itandi sa miaging upat ka mga yunit ug 200,000 hp.sa ikaduhang quarter sa 2021. Ang gidaghanon sa fracturing nga mga adlaw misaka gikan sa 174 ka adlaw sa Q2 2021 ngadto sa 279 ka adlaw sa Q2 2022 ingon nga lig-on nga mga sukaranan sa industriya nagpadako sa pad work sa usa ka tradisyonal nga hinay nga quarter tungod sa mga kondisyon sa reservoir.Ang adlaw-adlaw nga kita nadugangan kumpara sa parehas nga panahon sa 2021 tungod kay ang pagtaas sa trabaho sa pad misangpot sa mga pag-uswag sa kahusayan ug gipaayo ang mga kahimtang sa merkado nga nakapaarang sa mas maayo nga presyo.
Coiled Tubing Sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022, ang Canadian coiled tubing companies nakamugna ug $24.6 million nga kita, misaka og 38% gikan sa $17.8 million sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021. Ang service line naglihok sa walo ka coiled tubing units sa ikaduha. quarter, naglihok sa 371 ka adlaw sa pagtrabaho hangtod sa 2022, kung itandi sa pito ka mga yunit ug 304 nga mga adlaw sa pagtrabaho sa parehas nga panahon sa 2021. Ang labi ka taas nga paggamit nakatabang sa pagpauswag sa mga presyo sa quarter samtang ang kalihokan sa pag-drill ug pagkompleto ug pagtaas sa panginahanglan alang sa mga ancillary nga serbisyo.
Ang kita sa Q2 2022 QoQ 2022 alang sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 mao ang $165.1 milyon, misaka 13% gikan sa $146.8 milyon nga quarter nga natapos kaniadtong Marso 31, 2022 tungod sa kinatibuk-ang pag-uswag sa kahusayan sa operasyon ug presyo.Ang lig-on nga mga sukaranan sa presyo sa palaliton nagpadayon sa panginahanglan alang sa mga serbisyo sa kompanya sa kasagaran nga hinay sa kini nga quarter tungod kay ang mga kondisyon sa spin-off naglimite sa katakus sa kompanya sa paglihok sa mga aparato.
Ang Canadian business adjusted EBITDA maoy $39.7 million (24% sa kita) sa ikaduhang quarter sa 2022, itandi sa $31.9 million (22% sa revenue) sa unang quarter sa 2022. Ang inflationary pressure nagpadayon sa pagtimbang sa industriya sa ikaduhang quarter sa 2022 tungod kay ang taas nga presyo sa palaliton, pagkabalda sa kadena sa suplay ug grabe nga kahimtang sa pagtrabaho nagpataas sa gasto.Gibantayan pag-ayo sa STEP ang inflation aron masiguro nga ang mga tanyag ug mga presyo nagpakita sa kini nga pagtaas sa gasto, ug mahimo’g magtrabaho kauban ang mga kostumer aron mapataas ang mga presyo aron malikayan ang makapaguol nga mga margin.
Ang FracturingSTEP adunay lima ka 215,000 hp hydraulic fracturing units.sa ikaduha nga quarter sa 2022, ie ang parehas nga gidaghanon sa mga aktibo nga pag-install sama sa una nga quarter sa 2022. Ang lig-on nga mga sukaranan sa industriya nagtugot sa STEP nga adunay taas nga rate sa paggamit sa mga dagkong tripulante nga naglihok sa mga rehiyon nga nakatuon sa gas sa mga tradisyonal nga hinay nga mga pool.Ang kinatibuk-ang mga adlaw sa negosyo mikunhod sa 29% nga sunud-sunod, apan ang kita misaka ngadto sa $140.5 milyon, misaka sa 18% nga sunodsunod.Ang STEP nakahimo og 358,000 ka tonelada nga proppant sa ikaduhang quarter sa 2022, itandi sa 323,000 ka tonelada sa unang quarter sa 2022.
Ang pagtaas sa presyo nga nagsugod sa unang quarter sa 2022 nagpadayon hangtod sa ikaduhang quarter sa 2022, inubanan sa pagtaas sa proppant injection ug pagpauswag sa kahusayan sa mga operasyon sa atabay, nga miresulta sa mas taas nga kita sa adlaw-adlaw.
Coiled Tubing Ang Coiled Tubing nga negosyo, nga naglihok sa walo ka coiled tubing units, nakamugna og $24.6 milyon nga kita sa 371 ka adlaw sa negosyo sa ikaduhang quarter sa 2022 kumpara sa $27.8 milyon sa 561 ka adlaw sa negosyo sa unang quarter sa 2022.Ang presyo makanunayon nga nag-uswag sukad sa unang quarter sa 2022, nga adunay pagtaas sa kita adlaw-adlaw tungod sa mga pagbag-o sa istruktura sa trabaho ug dugang nga panginahanglan alang sa mga ancillary nga serbisyo.
Ang kita alang sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 maoy $311.9 milyon kumpara sa $182.5 milyon sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021. Ang kita gimaneho sa mas taas nga paggamit ug kalihokan sa pagpresyo sa duha ka linya sa serbisyo isip resulta sa pag-uswag sa tibuok industriya.Ang gidaghanon sa hydraulic fracturing nga mga adlaw alang sa unang katunga sa 2022 misaka ngadto sa 674 gikan sa 454 alang sa samang panahon sa 2021. indibidwal.Ang mga taripa sa kompanya alang sa hydraulic fracturing nga mga serbisyo misaka sa 22% tungod sa usa ka mas makaayo nga palibot sa pagpresyo ug inflationary pressure.Ang mga adlaw sa coiled tubing misaka gikan sa 765 ka adlaw sa samang panahon sa 2021 ngadto sa 932 ka adlaw sa unang katunga sa 2022, ug ang gidaghanon sa mga aktibong instalasyon misaka gikan sa 7 ka adlaw sa 2021 ngadto sa 8 ka adlaw.Gitugotan sa lig-on nga sukaranan sa industriya ang STEP nga magpadayon ang lebel sa kalihokan sa parehas nga linya sa produkto sa una nga unom ka bulan sa 2022 nga adunay gamay nga pagkunhod sa paggamit sa panahon sa pagkawala.
Ang mga galastuhan sa operasyon sa usa ka kompanya motaas samtang ang lebel sa kalihokan nagdugang.Ang base ug mga suweldo sa insentibo gi-adjust aron magpabilin nga kompetisyon sa kasamtangan nga merkado, ug ang nagkalain-laing mga benepisyo ug mga benepisyo nga gikuha sa 2020 aron sa pagputol sa mga gasto gibalik, nga miresulta sa mas taas nga gasto sa mga kawani.Ang mga pagpit-os sa inflationary usa ka hinungdan sa una nga unom ka bulan sa 2022, nga adunay mga pagkabalda sa kadena sa suplay, mas taas nga presyo sa palaliton ug pagtaas sa kalihokan sa industriya nga nagduso sa mga gasto sa tanan nga mga kategorya sa paggasto.Ang istruktura sa mga overhead ug kinatibuk-an ug administratibo nga mga galastuhan gipalapad kumpara sa ikaduha nga quarter sa 2021 aron suportahan ang pagtaas sa mga operasyon sa uma, bisan pa, gipaabut sa kompanya nga magpadayon kini nga magpadayon sa usa ka istruktura nga istruktura sa gasto, nga igo nga nagsuporta sa pagtubo sa negosyo.
Nagsugod ang mga operasyon sa STEP sa US kaniadtong 2015 nga naghatag serbisyo sa mga coiled tubing.Ang STEP adunay 13 ka coiled tubing units sa Permian ug Eagle Ford pool sa Texas, ang Bakken Shale sa North Dakota, ug ang Uinta-Piceance ug Niobrara-DJ pools sa Colorado.Gisugdan sa STEP ang hydraulic fracturing operations sa US niadtong Abril 2018 nga adunay fracturing nga kapasidad nga 207,500 hp, diin ang 80,000 hp nahulog sa diesel fuel level 4, ug 50,250 hp.– alang sa dual fuel nga adunay direktang fuel injection.Ang fracking panguna nga gihimo sa Permian ug Eagle Ford Basin sa Texas.Ang mga kompanya nag-deploy o wala’y mahimo nga flexible tubing o hydraulic fracturing nga kapasidad, depende sa katakus sa merkado sa pagpadayon sa gituyo nga paggamit ug pagbalik sa ekonomiya.
(1) Ang Nabag-o nga EBITDA ug Libre nga Pag-agos sa Salapi dili mga lakang sa panalapi sa IFRS, ug ang Gibag-o nga porsyento sa EBITDA ug Adlaw-adlaw nga Kita dili mga lakang sa pinansyal sa IFRS.Wala sila gihubit ubos sa IFRS ug walay standardized nga kahulogan.Tan-awa ang dili-IFRS nga mga sukod ug mga ratios.(2) Ang adlaw sa negosyo gihubit ingong bisan unsang CT o hydraulic fracturing nga trabaho nga nahuman sulod sa 24 oras, walay labot sa auxiliary nga kagamitan.(3) Ang magamit nga gahum nagpakita nga ang mga yunit naglihok sa lugar sa trabaho sa kustomer.Laing 15-20% sa kini nga kantidad ang gikinahanglan aron masiguro ang mga siklo sa pagmentinar sa kagamitan.
Q2 2022 vs. Q2 2021 Kita alang sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 mao ang $107.9 milyon kumpara sa $34.4 milyon sa ikaduhang quarter sa 2021. Ang mga negosyo sa US nakakita sa mga pag-uswag sa presyo nga gimaneho sa lig-on nga sukaranan sa industriya ug labi nga paggamit sa duha nga linya sa serbisyo gimaneho sa halapad nga pag-uswag sa kalihokan sa industriya.Ang hydraulic fracturing operating days misaka gikan sa 146 sa 2Q21 ngadto sa 229 sa 2Q22 tungod sa maayo nga macroeconomic nga kondisyon ug dugang nga hydraulic fracturing nga mga operasyon sa panahon.Ang adlaw-adlaw nga kita misaka sa 173% tungod sa pagtaas sa gidaghanon sa proppant nga gihatag sa STEP ug mas taas nga presyo.Ang mga adlaw sa coiled tubing misaka gikan sa 422 sa ikaduhang quarter sa 2021 ngadto sa 542 sa ikaduhang quarter sa 2022, ug ang kita kada adlaw misaka sa 34%.
Ang negosyo sa US nagpadayon sa pagtaas sa uso sa mga numero ug gi-adjust ang EBITDA.Ang nabag-o nga EBITDA sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 mao ang $20.3 milyon kumpara sa $1.0 milyon sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021. Ang nabag-o nga EBITDA nga margin nga 19% mas maayo kaysa sa parehas nga panahon sa 2021, salamat sa usa ka bahin sa pagpadayon sa disiplina gikan sa Mga tighatag sa serbisyo sa US, nagbalhin sa mga dibisyon, nga nagresulta sa mas taas nga mga rate ug labi ka taas nga mga margin.Bisan pa niini nga disiplina, ang mas taas nga inflation miresulta sa mas taas nga gasto sa tanang mga kategoriya sa paggasto, nga nagpugong sa hingpit nga pagpatuman sa mga pagpaayo sa presyo.
Sa ikaduhang kwarter sa 2022, ang FracturSTEP nagpadagan sa tulo nga 165,000 hp spreads.itandi sa duha ka spreads ug 110,000 bhp.sa ikaduhang kwarter sa 2021. Ang mga adlaw sa pag-opera miuswag gikan sa 146 ka adlaw sa Q2 2021 ngadto sa 229 ka adlaw sa Q2 2022 tungod kay ang gipaayo nga sukaranan nga mga kondisyon sa merkado nagsuporta sa dugang nga frac spread sa kasamtangan nga panahon.
Ang kita sa hydraulic fracturing sa US mao ang $81.6 milyon, misaka 329% gikan sa parehas nga panahon sa 2021, ug ang adlaw-adlaw nga kita sa ikaduhang quarter sa 2022 mitaas 173% gikan sa parehas nga panahon sa 2021. Ang pagbag-o sa pagsagol sa kostumer sa kompanya nagdala sa pagtaas sa proppant revenue, nga usa ka importante nga butang sa mas taas nga adlaw-adlaw nga kita sa ikaduhang quarter sa 2022 kumpara sa ikaduhang quarter sa 2021. Bisan pa, ang US fracking nga negosyo sa kompanya nakahimo usab sa pagpakita sa pagtaas sa base operating rate sa parehas nga panahon.
Ang mga coiled tubing sa US Ang coiled tubing nagpadayon sa pag-uswag sa ikaduhang quarter sa 2022, nga adunay pagtaas sa kita ngadto sa $26.3 milyon gikan sa $15.3 milyon sa ikaduhang quarter sa 2021. Ang STEP nasangkapan sa walo ka coiled tubing units ug ang STEP molihok sulod sa 542 ka adlaw sa ikaduhang quarter sa 2022, itandi sa 422 ka adlaw sa ikaduhang quarter sa 2021 nga adunay walo ka units.Mas taas nga occupancy inubanan sa mas taas nga adlaw-adlaw nga kita nga $49,000 kumpara sa $36,000 sa parehas nga panahon sa 2021;nga adunay mas taas nga rate ug mas daghang kalihokan sa tanan nga mga rehiyon sa presensya.Ang estratehikong posisyon sa merkado ug reputasyon sa STEP nagpadayon sa pagtampo sa mas luwas nga paggamit ug mas taas nga presyo sa tanang rehiyon.
Q2 2022 Kung itandi sa Q1 2022, ang kita sa Q2 2022 misaka $35.2 milyon ngadto sa $107.9 milyon gikan sa $72.7 milyon.USA sa unang quarter sa 2022, nag-una tungod sa dugang nga kita sa proppant ug pagtaas sa gasto sa mga operasyon sa pag-crack.Gikan sa unang kwarter sa 2022 hangtod sa ikaduhang kwarter sa 2022, ang merkado sa US nagpadayon sa paghugot pag-ayo, nga nagdala sa mas taas nga mga presyo ug kanunay nga pagbag-o sa relasyon tali sa mga service provider ug mga kompanya nga nahilambigit sa eksplorasyon ug produksiyon.
Ang nabag-o nga EBITDA mao ang $20.3 milyon (19% sa kita) sa 2Q 2022 kumpara sa $9.8 milyon (13% sa kita) sa 1Q 2022, nga adunay padayon nga positibo nga uso sa negosyo sa US.Ang mga rate sa paggamit sa duha ka linya sa negosyo nagpabiling lig-on bisan pa sa nagpadayon nga pagpit-os sa inflationary, ug ang padayon nga pagtaas sa presyo misangpot sa makanunayon nga pag-uswag sa Nabag-o nga EBITDA.
Ang dugang nga panginahanglan sa hydraulic fracturing ug mas taas nga mga rate misangpot sa usa ka pagbalhin sa pagsagol sa kliyente ug trabaho, nga miresulta sa US hydraulic fracturing nga kita nga $81.6M sa Q2 2022, gikan sa $49.7M USA sa Q1 2022. Samtang ang kalihokan sa ikaduhang quarter sa 2022 nagpabilin nga medyo patag sa 229 nga mga adlaw sa negosyo kumpara sa 220 sa unang quarter sa 2022, ang kita misaka gikan sa $226,000 ngadto sa $356,000 kada adlaw, salamat sa bahin sa STEP nga mga suplay sa proppants ug mga kemikal.additives, ingon man usab sa gipaayo nga mga presyo.Kabahin sa pagtaas sa presyo sa ikaduhang kwarter sa 2022 tungod sa pagsumpo sa inflation, nga naglimite sa pagtubo sa margin.
Ang Coiled Tubing Division nagpadayon sa pag-operate sa 8 coiled tubing units sa US nga adunay 542 ka adlaw sa negosyo nga nakamugna ug $26.3 milyones nga kita sa ikaduhang quarter sa 2022 kumpara sa 514 ka adlaw sa negosyo ug $23.1 milyones nga kita sa 1Q 2022;kasarangan nga pag-uswag sa paggamit ug presyo.Samtang ang mga pagpit-os sa inflationary nagpadayon sa pagduso sa pagtubo sa margin sa kini nga mga kompanya, ang bag-o nga momentum sa presyo nagsugod sa pagduso pag-ayo sa mga margin.Ang gahum sa pagpresyo alang niini nga mga serbisyo mibalhin sa susama nga paagi sa nangaging mga pagtaas sa presyo alang sa hydraulic fracturing nga mga serbisyo, tungod kay ang panginahanglan alang sa mga coiled tubing nga mga serbisyo, inubanan sa limitado nga mga kahinguhaan sa labor, miresulta sa mas maayo nga presyo nga lapas pa sa inflation adjustments.
Ang kita alang sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 maoy $180.7 milyon kumpara sa $61.8 milyon sa samang panahon sa 2021. Ang negosyo sa US nakakita og mas maayo nga paggamit sa duha ka linya sa serbisyo sa lig-on nga mga sukaranan sa industriya nga gimaneho sa mas taas nga kalihokan ug gipaayo nga presyo sa industriya.Ang mga adlaw sa operasyon alang sa hydraulic fracturing nga mga operasyon misaka gikan sa 280 ka adlaw sa samang panahon sa 2021 ngadto sa 449 ka adlaw sa unang unom ka bulan sa 2022 tungod sa gipaayo nga macro environment ug dugang nga hydraulic fracturing differentials alang sa nagpadayon nga operasyon.Ang kita kada adlaw misaka ug 131%, nag-una tungod sa mas taas nga volume sa proppants nga gisuplay sa STEP ug mas taas nga presyo.Ang mga coiled tubing nga mga adlaw misaka gikan sa 737 ka adlaw sa samang panahon sa 2021 ngadto sa 1,056 ka adlaw sa unang unom ka bulan sa 2022, nga ang adlaw-adlaw nga kita misaka og 31%.Ang negosyo sa US nagpadayon sa pagtaas sa uso sa mga numero ug gi-adjust ang EBITDA.Ang nabag-o nga EBITDA sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 kay $30.1 milyon kumpara sa usa ka Nahiangay nga pagkawala sa EBITDA nga $2.0 milyon sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021.
Sa unang unom ka bulan sa 2022, ang mga galastuhan sa operasyon sa kompanya misaka subay sa mas taas nga lebel sa kalihokan ug mga pagpit-os sa inflationary, ingon man ang mga pagkaguba sa kadena sa suplay, mas taas nga presyo sa palaliton ug dugang nga kalihokan sa industriya, nga nagduso sa mga gasto sa tanan nga mga kategorya sa gasto.Ang mga gasto sa kawani misaka ingon usa ka sangputanan sa mga pagbag-o sa base ug mga insentibo aron magpabilin nga kompetisyon sa karon nga merkado ug ang pagpahiuli sa mga benepisyo nga gikuha sa 2020 aron makunhuran ang mga gasto.
Ang mga kalihokan sa korporasyon sa kompanya lahi sa mga operasyon sa Canada ug Estados Unidos.Ang mga galastuhan sa operasyon sa korporasyon naglakip sa mga galastuhan nga may kalabotan sa Asset Reliability and Optimization teams, ingon man sa kinatibuk-an ug administratibong mga galastuhan, nga naglakip sa mga galastuhan nga may kalabotan sa executive team, board of directors, bayronon sa publikong kompanya ug uban pang mga kalihokan nga makabenepisyo sa mga operasyon sa Canada ug USA.
(1) Ang gipahiangay nga EBITDA ug ang libre nga cash flow kay dili-IFRS nga pinansyal nga ratios, ug ang Adjusted EBITDA% usa ka non-IFRS nga pinansyal nga ratio.Wala sila gihubit ubos sa IFRS ug walay standardized nga kahulogan.Tan-awa ang dili-IFRS nga mga sukod ug mga ratios.
Pagtandi sa ikaduhang kwarter sa 2022 ug sa ikaduhang kwarter sa 2021 Alang sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, ang mga galastuhan sa korporasyon sa 2022 maoy $12.6 milyones kumpara sa $7.0 milyones sa samang panahon sa 2021. Ang equity-based cash compensation mas taas sa ikaduhang quarter sa 2022 tungod kay ang presyo sa bahin misaka 67% o $1.88 gikan sa Marso 31, 2022 hangtod Hunyo 30, 2022, kumpara sa us aka $0.51 nga pagtaas sa tuig.sa samang panahon sa miaging tuig.sa usa ka pagtaas sa kasamtangan nga paggasto sa merkado.Dugang pa, ang mga gasto sa payroll mitaas samtang ang mga kompanya nagdugang sa kinatibuk-ang mga insentibo aron mapadayon ug madani ang talento sa usa ka labi nga kompetisyon nga merkado sa trabaho.Giila sa STEP ang $100,000 nga mga insentibo sa CEWS sa ikaduhang kwarter sa 2021, nga nagpamenos sa kinatibuk-ang gasto.
Q2 2022 Kung itandi sa Q1 2022, ang paggasto sa korporasyon sa Q2 2022 mao ang $12.6 milyon kumpara sa $9.3 milyon sa Q1 2022, misaka sa $3.3 milyon.Sama sa una nga quarter sa 2022, usa ka hinungdanon nga hinungdan sa ikaduha nga quarter sa 2022 mao ang mga pagbag-o sa kantidad sa merkado sa bayad nga gibayad sa cash.Ang kompensasyon sa cash nga nakabase sa equity misaka gikan sa $4.2 milyon ngadto sa $7.3 milyon sa ikaduhang kwarter sa 2022 ngadto sa $1 milyon sa unang kwarter sa 2022, nga adunay mga bahin nga misaka sa 67% sa ikaduhang kwarter, o 1. $88, gikan sa $1.19 sa unang kwarter. .Ang STEP komitado sa paghatag sa mga propesyonal niini og usa ka kompetisyon nga kinatibuk-ang pakete sa mga awards isip pag-ila sa ilang mga kontribusyon sa mas maayong resulta.
Ang mga galastuhan sa korporasyon alang sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2022 maoy $21.9 milyones kumpara sa $12.5 milyones alang sa samang panahon sa 2021. Sa unang unom ka bulan sa 2022, mas taas nga bayad alang sa cash-settled shares tungod sa $3.07 nga pagtaas sa presyo sa share kumpara sa ang pagtaas sa Disyembre sa mga bayronon sa kasamtangan nga bili sa merkado.Dugang pa, ang mga gasto sa payroll mitaas samtang ang mga kompanya nagdugang sa kinatibuk-ang mga insentibo aron mapadayon ug madani ang talento sa usa ka labi nga kompetisyon nga merkado sa trabaho.Giila sa STEP ang $300,000 sa mga benepisyo sa CEWS alang sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021, nga nagpamenos sa kinatibuk-ang kantidad sa mga bayranan.
Kini nga press release naglakip sa mga termino ug performance measures nga kasagarang gigamit sa oilfield services nga industriya nga wala gihubit sa IFRS.Ang mga paragraph nga gihatag gituyo sa paghatag og dugang nga impormasyon ug dili angay isipon nga nag-inusara o isip kapuli sa mga lakang sa performance nga giandam subay sa IFRS.Kini nga mga non-IFRS nga mga lakang walay standard nga bili ubos sa IFRS ug busa dili mahimong ikatandi sa susama nga mga lakang nga gitanyag sa ubang mga issuer.Ang mga numero nga dili IFRS kinahanglan basahon kauban ang quarterly ug tinuig nga pinansyal nga mga pahayag ug mga nota sa kompanya.
Ang "Adjusted EBITDA" usa ka pinansyal nga timailhan nga wala gipresentar subay sa IFRS, nga katumbas sa net (loss) nga ganansya sa wala pa ang pagkunhod sa pinansyal nga gasto, depreciation ug amortization, pagkawala (ganansya) gikan sa paglabay sa kabtangan, planta ug kagamitan, kasamtangan ug mga deferred income taxes.Mga reserba ug bayad, equity.ug share-based cash considerations, transaction cost, forward foreign exchange losses (gains), foreign exchange losses (gains), impairment losses.Ang "Nabag-o nga EBITDA %" usa ka dili-IFRS nga ratio nga gikalkula pinaagi sa pagbahin sa Nabag-o nga EBITDA sa kita.Ang Nabag-o nga EBITDA ug Nabag-o nga EBITDA% gipaila tungod kay kini kaylap nga gigamit sa komunidad sa pamuhunan samtang naghatag sila og panabut sa mga resulta nga nahimo gikan sa ordinaryong mga kalihokan sa negosyo sa usa ka kompanya sa wala pa ikonsiderar kung giunsa ang pagpundo sa mga kalihokan ug buhis ang mga resulta.Gigamit sa Kompanya ang Nabag-o nga EBITDA ug Nabag-o nga EBITDA% aron masusi ang pasundayag sa operasyon ug bahin tungod kay nagtuo ang pagdumala nga naghatag sila labi ka maayo nga pagtandi sa inter-panahon.Ang lamesa sa ubos nagpakita sa pagpasig-uli sa non-IFRS Adjusted EBITDA ngadto sa pinansyal nga net income (loss) ubos sa IFRS.
Oras sa pag-post: Peb-15-2023